La Chine envisage de donner aux États-Unis un accès complet aux audits de la plupart des entreprises (2)

Les autorités chinoises se préparent à donner aux régulateurs américains un accès complet aux rapports d’audit de la plupart des plus de 200 sociétés cotées à New York dès le milieu de cette année, faisant une rare concession pour éviter un découplage supplémentaire entre les deux plus grandes économies du monde.

Les Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et d’autres régulateurs nationaux sont en train de rédiger un cadre qui permettra à la plupart des entreprises chinoises de conserver leurs cotations, ont déclaré des personnes familières avec le processus, demandant à ne pas être nommés car il s’agit d’une affaire privée. Cependant, le gouvernement est prêt à accepter que certaines entreprises publiques et entreprises privées qui détiennent des données sensibles soient retirées de la liste, ont-ils déclaré.

Le cadre devrait fournir des éclaircissements sur les données susceptibles de soulever des problèmes de sécurité nationale, ont déclaré les gens. Les régulateurs se demandent si les entreprises qui traitent des informations sur les consommateurs, telles que groupe alibaba holding ltdcela entrerait automatiquement dans cette catégorie, a déclaré l’une des personnes, ajoutant que le traitement de gros volumes de ces informations ne ferait pas nécessairement d’une entreprise un problème de sécurité.

Si le plan se concrétise, il marquerait un rare revers de la part de Pékin, mettant potentiellement fin à un différend de plusieurs décennies qui s’est aggravé lorsque le compromis américain montrerait également la volonté de la Chine d’équilibrer les préoccupations de sécurité nationale avec les besoins des investisseurs et des entreprises à un moment où leur économie est confrontée à de nombreux défis.

Actions de sociétés chinoises réunis dans les échanges avant commercialisation aux États-Unis, les actions d’Alibaba ont augmenté de 5,8 % dans les échanges avant commercialisation, JD.com Inc. a augmenté de 4 %, Pinduoduo Inc. a gagné 7,9 % tandis que Didi Global Inc. a bondi de plus de 18 %. L’indice Nasdaq Golden Dragon a affiché son pire premier trimestre depuis 2008 en raison des inquiétudes suscitées par les différends en matière d’audit, la répression réglementaire et la croissance économique.

Les détails sont toujours en discussion et pourraient changer, ont déclaré les gens, ajoutant qu’il fallait également l’approbation des principaux dirigeants. Les régulateurs chinois espèrent parvenir à un accord avec les États-Unis vers l’été, a déclaré l’une des personnes.

Pourtant, le CSRC a exprimé à plusieurs reprises un ton plus optimiste quant à la possibilité d’un accord que son homologue américain. Président de la Securities and Exchange Commission Gary Gensler cette semaine a étouffé les spéculations selon lesquelles une solution était imminente, indiquant que seule la pleine conformité aux inspections d’audit permettra aux entreprises de continuer à opérer sur les marchés américains.

La Chine pourrait simplement déplacer une entreprise vers une bourse en dehors des États-Unis si elle veut protéger les documents financiers, a déclaré Gensler dans une interview. Il a également souligné que la loi américaine se concentre sur les pays non conformes plutôt que sur des entreprises spécifiques. Ainsi, si une demande est bloquée, cela signifie que l’exigence n’est pas satisfaite.

Le CSRC a déclaré dans un courriel déclaration a déclaré à Bloomberg News que les régulateurs des deux parties sont en pourparlers actifs sur la coopération en matière d’audit et que les progrès ont généralement été fluides, ajoutant que tous les détails de la négociation feront l’objet de déclarations publiques des deux parties.

Washington et Pékin sont en désaccord depuis deux décennies sur un mandat selon lequel toutes les sociétés cotées en bourse aux États-Unis donnent accès aux documents de travail d’audit. Le problème a déclenché une action à Capitol Hill à la fin de l’administration Trump, lorsque les législateurs américains ont exigé que les entreprises non conformes soient radiées de la liste. La loi menace particulièrement les entreprises basées en Chine et à Hong Kong car Pékin a refusé d’accorder l’accès aux audits d’entreprise, invoquant des préoccupations de sécurité nationale.

Le gouvernement chinois a fait des propositions ces dernières années pour autoriser certains audits américains, mais les États-Unis sont restés fermes sur les demandes selon lesquelles les inspecteurs américains doivent être autorisés à entrer dans un cabinet comptable à l’étranger et exiger des audits de toutes les sociétés faisant des affaires aux États-Unis.

Selon un rapport du gouvernement, plus de 200 entreprises chinoises sont cotées aux États-Unis en tant qu’actions de l’American Depository, avec une capitalisation boursière combinée de 2,1 billions de dollars en mai 2021, dont huit entreprises publiques nationales. Indice Golden Dragon Chine des sociétés cotées aux États-Unis a diminué de plus de 50 % au cours de l’année écoulée.

La SEC a publié le mois dernier une “liste provisoire” des entreprises susceptibles d’être supprimées. Bien que cette décision ait été télégraphiée depuis longtemps, elle a provoqué une forte baisse des actions américaines des sociétés basées en Chine et à Hong Kong. La dernière mise à jour de la liste incluse Baidu inc., Future Holdings LimitéeNocera Inc., iQIYI Inc. et CASI Pharmaceuticals Inc. Les plus de 200 entreprises devraient éventuellement se retrouver sur la liste à moins qu’un accord ne soit conclu entre les régulateurs.

Le projet de cadre traiterait également du processus d’approbation de l’inscription à l’étranger, y compris des règles régissant les entités dites à intérêts variables, ou structures VIE, a déclaré l’une des personnes.

Chine sans sommeil des réglementations radicales régissant les ventes d’actions à l’étranger par ses sociétés en décembre, prenant l’une de ses plus grandes mesures pour resserrer l’examen des débuts internationaux à la suite d’une cotation controversée de Didi Global Inc. Les réglementations jettent plus d’incertitude sur les perspectives d’offres publiques initiales étrangères, ce qui avait procédé pratiquement sans contrôle pendant deux décennies et généré des milliards de profits pour les banques d’investissement américaines.

(Mises à jour avec le commentaire du CSRC au 9e paragraphe.)

–Avec l’aide de John Chen.

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Lulu Yilun Chen à Hong Kong à [email protected]

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Jun Luo, Jonas Bergman

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