Il ne reste peut-être que peu d’avantages dans ce rallye boursier, déclare Goldman Sachs. C’est là qu’il conseille aux investisseurs de placer leur argent dès maintenant.

Après sept gains trimestriels consécutifs, le S&P 500 est sur le point d’afficher une perte de 3 % au premier trimestre. Le dernier trimestre perdant a été une baisse de 20% due au COVID en mars 2020,

Mais un gain de 5 % pour mars sera le meilleur mois depuis octobre, l’indice restant à seulement 4 % en dessous de ses sommets du 4 janvier.

Ce n’est pas un mince exploit pour un marché qui était sur le point de naviguer vers un rebond du COVID-19, mais qui est plutôt entré en guerre, l’inflation a grimpé en flèche et une Réserve fédérale s’est ralliée pour augmenter les taux. Notre appel du jourd’une équipe de Goldman Sachs dirigée par le stratège mondial en chef Peter Oppenheimer avertit que les meilleurs jours de ce marché boursier sont terminés pour l’instant.

Bien qu’il soit parfaitement compréhensible que les investisseurs aient raté ce dernier rallye, l’équipe d’Oppenheimer voit “peu de hausse à court terme”: l’objectif de l’équipe pour fin 2022 est de 4700, à peine 2% au-dessus des niveaux actuels.

« Nous continuons de voir cela comme un environnement de marché ‘gros et plat’ : une fourchette de négociation plus large et des rendements inférieurs à ceux de l’ère post-crise financière. Les risques de baisse subsistent dans un environnement où les actions continuent de surperformer les obligations », a déclaré l’équipe.

À court terme, les investisseurs devraient surveiller les données économiques du deuxième trimestre et les bénéfices à venir pour déceler des signes de difficulté. Les économistes de Goldman prévoient une probabilité de 25 à 30 % d’une récession aux États-Unis au cours de l’année prochaine, ce qui pourrait pousser le S&P 500 à 3600, soit une baisse de 22 % par rapport aux niveaux actuels.

Quant à savoir où investir maintenant, Goldman met de côté l’obsession de la croissance par rapport à la valeur et dit de se concentrer sur les alphas : les entreprises qui peuvent innover, perturber, permettre et s’adapter. Recherchez également les entreprises qui peuvent offrir des marges élevées et stables, plutôt que celles qui ont des revenus plus élevés et des évaluations record qui ont été chassées au cours du dernier cycle.

Également important : construire un mur autour des portefeuilles en utilisant une large diversification à travers les actifs, les zones géographiques et les secteurs, c’est-à-dire l’immobilier et les matières premières. La couverture est également importante, et avec le VIX VIX Volatility Index
En dessous de 20, les options de vente S&P 500, une option qui offre le droit de vendre à un prix précis à une date précise, constituent une couverture attrayante. Les actions de valeur défensives et les rendements de dividendes élevés sont un autre domaine qu’ils apprécient.

Lire: La dernière estimation de Wall Street pour le métaverse est qu’il pourrait s’agir d’un marché de 13 000 milliards de dollars.

Goldman a également évoqué plusieurs raisons pour lesquelles l’action se maintient :

  1. Les actions continuent d’offrir le meilleur rendement en ville alors que les taux d’intérêt réels demeurent en territoire négatif. “Alors que les rendements ne protègent plus contre l’inflation et que les pertes en capital sapent leurs caractéristiques” sans risque “, nous pensons qu’il existe un désir croissant de réduire les avoirs obligataires en faveur des actifs réels”, a déclaré le stratège.

  2. À mesure que les économies se développent, les revenus et les dividendes devraient le faire aussi, faisant des actions un véritable atout.

  3. Les bilans du secteur privé sont solides grâce à l’épargne générée par la pandémie. Les bilans des banques sont solides et les bilans des entreprises sont sains.

  4. Des marchés du crédit relativement stables ont tenu les risques systémiques à distance, tandis que la capacité de service de la dette est à son plus haut niveau en 30 ans, ce qui devrait maintenir les dividendes soutenus même si l’économie s’affaiblit.

  5. Les dépenses budgétaires et les dépenses en capital augmentent, en particulier en Chine et en Europe. L’invasion russe a radicalement changé les attitudes à l’égard des dépenses militaires et des objectifs de sécurité énergétique.

  6. Les valorisations sont désormais inférieures aux moyennes à long terme. Alors que les États-Unis restent un marché relativement cher, les parties les plus chères, telles que la technologie non rentable, ont fortement chuté en raison des attentes de hausse des taux d’intérêt.

  7. Un renversement du positionnement baissier, en particulier parmi les comptes d’argent rapide, souvent gérés par des spéculateurs qui utilisent l’effet de levier pour payer des titres, a également contribué à ces gains. “Nuestra medida agregada de posicionamiento y sentimiento de activos cruzados se ha vuelto cada vez más bajista hasta la fecha, tocando fondo en un 30% hace dos semanas, lo que tiende a indicar una asimetría mejorada para los activos de riesgo”, dijeron Oppenheimer y l’équipe.

Lire: Le S&P 500 sort de la correction : voici ce que l’histoire dit qui se passe aux côtés de l’indice de référence du marché boursier américain

Le bourdonnement

Prix ​​du pétrole CL00

BRN00
marasme sur un rapport selon lequel le président Joe Biden pourrait annoncer dès jeudi la libération d’un million de barils de pétrole par jour de la réserve stratégique américaine de pétrole. Pendant ce temps, l’OPEP+, comme prévu, a laissé sa politique de production de pétrole existante inchangée pour augmenter la production de 432 000 barils par jour à partir de mai.

Les pourparlers entre la Russie et l’Ukraine pourraient se poursuivre par vidéo vendredi. Ainsi a déclaré le président ukrainien, Volodymyr Zelensky, que la défense de son pays est à un “tournant”, et a demandé plus d’aide aux États-Unis et à d’autres alliés.

AAPL d’Apple
et le père de Facebook Meta Platforms FB
Il aurait remis les données des clients à des pirates se faisant passer pour des responsables de l’application des lois, a rapporté Bloomberg, citant des sources. Ailleurs, le fil de presse a rapporté qu’Apple testait des puces de mémoire d’une société chinoise pour alimenter ses iPhones.

Berkshire Hathaway BRK de Warren Buffett

FREIN
a été pointé du doigt par un défenseur des investisseurs attentifs au climat pour son manque de transparence dans les émissions.

Avant le rapport imminent sur l’emploi de vendredi, les demandes hebdomadaires de chômage ont augmenté de 14 000 à 202 000. Ailleurs, la consommation de données n’a augmenté que de 0,2 % en février, en deçà des prévisions. L’indice des prix des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 6,4 % par an et le taux d’épargne américain a augmenté de 6,3 % en février, tous deux supérieurs au mois précédent. Les publications du Chicago Purchasing Managers’ Index sont encore à venir.

L’administration Biden autorisera désormais un nouveau marqueur de genre sur les passeports, pour faire avancer les droits des personnes transgenres.

Les marchés

Futures Nasdaq-100 NQ00
indiquent des gains technologiques, tandis que Dow YM00
et contrats à terme S&P 500 ES00
ils sont pour la plupart plats. Rendements des obligations BX : TMUBMUSD10Y

BX:TMUBMUSD02Y
tombent, or GC00
est sous pression et le dollar DXY
Est plus élevé. Prix ​​​​de l’essence RBJ22
ils dégringolent aussi.

les téléscripteurs

Voici les tickers les plus recherchés sur MarketWatch à 6 h HE :

Coeur

nom de sécurité

GME

gametop

AMC

Divertissement AMC

TSLA

Tesla

MULN

automobile

ENFANT

ENFANT

HYMC

Exploitation minière d’Hycroft

AAPL

Pomme

tlry

Marques Tillray

NVDA

nvidia

SNDL

producteurs de cadrans solaires

lectures aléatoires

Il y a de bonnes nouvelles pour les amateurs de pizzas surgelées et de ramen emballés.

Œil dans le ciel. La NASA met en garde contre les interruptions d’une éruption solaire jusqu’à vendredi.

Et c’est parti pour la Coupe du monde pour l’équipe masculine de football des États-Unis :

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